営業CF（キャッシュフロー）
営業CF（キャッシュフロー）は、企業の日常的な運営活動から得られる現金の流入と流出を示す指標です。これは企業の持続可能性や業績の健全性を評価するために重要な要素となります。
営業CFは通常、次のような要素から計算されます。
- 売上高からの現金収入
売上高から得られる現金収入が営業CFの主要な源泉です。ただし、収入が実際に現金として受領されるまでには、クレジットセールなどの要因が影響する場合があります。
- 営業活動に関連する現金支出
営業CFは、経常的な業務運営に関わる現金支出も考慮します。これには、原材料の購入、人件費支払い、その他の運営コストなどが含まれます。
- 減価償却費と未実現利益の調整
営業CFの計算には、減価償却費や未実現利益の調整も含まれます。これらは会計上の概念であり、実際の現金の流れとは直接関係しない場合がありますが、財務分析の目的で調整が行われます。
営業CFは企業の持続可能性を評価する上で重要な要素です。正味の営業CFがプラスであれば、企業は自己資本を増やしたり、投資や財務活動に余裕を持たせることができます。一方で、営業CFがマイナスである場合、企業は外部からの資金調達が必要となる可能性があります。
投資CF（キャッシュフロー）
投資CF（キャッシュフロー）は、企業が資本支出や投資活動に関連して実際に現金を支出または受け取った額を示します。この項目は企業の成長戦略や将来のキャッシュフロー状況を理解する上で重要です。
投資CFには以下のような要素が含まれます。
- 固定資産の取得および売却
投資CFには、新しい設備やプロジェクトに対する支出、または既存の固定資産の売却によって得られた現金が含まれます。これには、土地、建物、機械装置などが含まれます。
- 子会社の買収や売却
企業が他の企業を買収したり、子会社を売却したりする場合、投資CFはその取引に関連する現金の流れを示します。これには、株式の売却や買収に伴う現金の支出が含まれます。
- 金融商品の取引
投資CFには、株式や債券の取引など、金融商品に関連する現金の流れも含まれます。企業が投資ポートフォリオを管理する場合、これらの取引が投資CFに影響を与えます。
投資CFは企業の成長と未来のキャッシュフローの健全性を理解するための重要な指標です。投資CFがプラスであれば、企業は将来的な成長や拡張のための資金を確保できる可能性があります。一方で、投資CFがマイナスである場合、企業は資本調達が必要となるか、あるいは投資計画の見直しが必要となるかもしれません。
財務CF（キャッシュフロー）
財務CF（キャッシュフロー）は、企業全体の財務活動から得られる現金の流入と流出を示します。これには、株主や債権者に対する配当や返済などが含まれます。財務CFは企業の財務的な健全性と資本構造を理解するための重要な情報源です。
財務CFには以下のような要素が含まれます。
- 配当の支払いと受取
財務CFは、株主に対する配当の支払いや、その逆に株主からの配当の受取を反映します。これには、通常、現金で支払われる普通配当や特別配当が含まれます。
- 債務の返済と新規調達
財務CFは、債務の返済や新規の債務調達による現金の流れを示します。企業は、債務を返済する際に現金を使用し、また債務を新たに調達する際には現金を受け取ることがあります。
- 株式の発行と自己株式の取得
財務CFには、新規株式の発行や自己株式の取得に関連する現金の流れも含まれます。企業が新株を発行すると、現金を調達することができますが、自己株式を取得すると、現金を使用することになります。
財務CFは企業の資本構造と財務戦略を理解するために重要です。財務CFがプラスであれば、企業は自己資本を強化し、投資や成長の機会を追求する余裕を持つことができます。一方で、財務CFがマイナスである場合、企業は資金調達の必要性を検討しなければならないかもしれません。
まとめ
営業CF、投資CF、財務CFは、それぞれ企業活動の異なる側面を反映しており、経営者や投資家が企業の財務状態を評価する際に不可欠なツールです。これらのキャッシュフローは、企業の収益性、成長能力、および財務の健全性を理解するために利用され、戦略的な意思決定の支援に寄与します。
